Эксперт рассказал, при какой ключевой ставке ипотека вновь станет массовой
18.02.2026 17:52
По прогнозам экспертов, в частности директора Высшей школы финансов РЭУ имени Г. В. Плеханова Константина Ордова, такой сценарий может реализоваться примерно к концу 2027 года. Это событие станет переломным моментом для рынка недвижимости и финансовых услуг, поскольку ипотека вновь станет доступной и привлекательной для широких слоев населения.
Константин Ордов подчеркнул, что именно при достижении ключевой ставки на уровне 10% ипотечные кредиты станут массово востребованным инструментом финансирования жилья. Он отметил, что учитывая текущие тенденции и темпы снижения ставки, ожидать более быстрого восстановления ипотечного рынка было бы преждевременно и необоснованно. Это связано с тем, что ключевая ставка оказывает непосредственное влияние на стоимость кредитных ресурсов, а значит, и на процентные ставки по ипотеке.Эксперт также пояснил, что ставки по рыночной ипотеке будут следовать за динамикой ключевой ставки и снижаться вместе с ней. В свою очередь, банки, предвидя смягчение денежно-кредитной политики, начнут предлагать ипотечные программы с более выгодными условиями и пониженной процентной ставкой еще до официального снижения ключевой ставки. Такой опережающий подход объясняется тем, что ипотека является долгосрочным кредитом, и финансовые организации заинтересованы в привлечении клиентов на длительный срок, что повышает их стабильность и доходность.Таким образом, постепенное снижение ключевой ставки до комфортного для заемщиков уровня станет катализатором для оживления ипотечного рынка и расширения возможностей приобретения жилья для населения. В долгосрочной перспективе это будет способствовать развитию строительной отрасли, улучшению жилищных условий и укреплению экономики в целом. Следует внимательно отслеживать изменения в денежно-кредитной политике, поскольку именно они задают тон всему финансовому рынку и влияют на доступность ипотечных продуктов для граждан.В последние годы ипотечное кредитование претерпевает значительные изменения, что отражает динамику экономической ситуации и настроения банковского сектора. Сегодня наблюдаются явные признаки того, что финансовые учреждения не уверены в том, что высокие процентные ставки сохранятся на длительный срок. Несмотря на то, что ставки в диапазоне 10–12% кажутся значительными, они уже позволяют гражданам с доходом средним и выше среднего рассматривать ипотеку как реальный инструмент для улучшения жилищных условий.Эксперт Ордов подчеркнул, что по сравнению с европейскими ставками, которые колеблются в районе 2–3%, текущие ставки в России остаются достаточно высокими и дорогостоящими. Тем не менее, такие условия перестали быть экзотикой и превратились в рабочий механизм, доступный для широкого круга заемщиков. Это свидетельствует о том, что ипотечный рынок постепенно адаптируется к новым реалиям и становится более устойчивым.На формирование стоимости недвижимости влияют несколько ключевых факторов, среди которых себестоимость строительства и уровень спроса. Последний во многом зависит от доступности ипотечных программ, которые стимулируют активность покупателей. В частности, льготная ипотека за последние годы стала одним из главных драйверов спроса на жилье. Однако этот рост спроса привел к существенному подорожанию первичного жилья, которое теперь стоит значительно дороже вторичного, в отличие от ситуации 10–15 лет назад, когда первичное жилье было более доступным.Таким образом, ипотечный рынок сегодня представляет собой сложную систему, в которой взаимодействуют экономические условия, политика банков и государственные программы поддержки. Важно учитывать, что дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от множества факторов, включая макроэкономическую стабильность и изменения в законодательстве. В конечном итоге, доступность ипотеки и динамика цен на недвижимость останутся ключевыми индикаторами состояния рынка жилья и уровня жизни населения.В последние годы рынок недвижимости переживает значительные трансформации, которые влияют на доступность жилья для населения и динамику цен. Ситуация меняется под воздействием новых государственных программ, которые становятся более целенаправленными и ориентируются исключительно на тех граждан, кто действительно нуждается в улучшении своих жилищных условий. Это позволяет более эффективно распределять ресурсы и поддерживать социально уязвимые категории населения.В то же время, ужесточение денежно-кредитной политики оказывает существенное влияние на коммерческую ипотеку. Из-за повышения процентных ставок и более строгих требований к заемщикам, доступ к ипотечным кредитам существенно ограничен, что естественным образом снижает спрос на новостройки. Многие потенциальные покупатели сегодня просто не могут позволить себе взять кредит на выгодных условиях, что сдерживает активность на рынке жилья.Эксперт Ордов отметил, что единственным фактором, способным привести к росту цен на жилье, является увеличение себестоимости строительства. Стоимость стройматериалов продолжает расти, что напрямую влияет на общие затраты девелоперов. При этом компании не намерены работать в убыток, поэтому повышение цен на жилье становится неизбежным. Кроме того, изменилась схема финансирования жилищного строительства, что также вносит коррективы в ценообразование и сроки реализации проектов.Таким образом, текущие изменения на рынке недвижимости отражают сложное взаимодействие экономических факторов, государственной политики и финансовых условий. В ближайшем будущем важно внимательно следить за развитием ситуации, поскольку она оказывает прямое влияние на доступность жилья для широких слоев населения и устойчивость строительной отрасли в целом.В последние годы переход на использование эскроу-счетов существенно изменил роль банков в сфере жилищного строительства. Теперь финансовые учреждения выступают не только кредиторами девелоперских компаний, но и фактическими хранителями средств дольщиков, что значительно повышает их ответственность и риски. Эксперт отмечает, что падение цен на недвижимость могло бы привести к серьезным последствиям: оно нанесло бы ущерб застройщикам, что в свою очередь негативно сказалось бы на финансовой устойчивости банков, предоставляющих кредиты. Стоит подчеркнуть, что несмотря на то, что от 50 до 70% нового жилья не находит своего покупателя сразу, девелоперы сохраняют возможность удерживать и даже повышать цены. Они активно используют скидки и специальные предложения как инструмент для точечной настройки спроса, что позволяет гибко реагировать на изменения рынка. Такой подход помогает девелоперам минимизировать риски перепроизводства и поддерживать стабильность цен. Кроме того, рынок недвижимости остается достаточно закрытым и регулируемым, где контроль объемов предложения играет ключевую роль. Регуляторы и участники рынка совместно обеспечивают баланс между спросом и предложением, что способствует предотвращению резких колебаний цен и финансовых потрясений. В итоге, система эскроу-счетов и продуманное управление рынком создают более прозрачную и устойчивую среду для всех участников строительства и покупки жилья.Рынок жилья в России демонстрирует признаки устойчивости, несмотря на существующие вызовы и колебания спроса. Эксперт Ордов отметил, что у некоторых застройщиков, испытывающих финансовые трудности, наблюдаются масштабные распродажи готовых квартир, что свидетельствует о попытках оптимизировать активы и снизить издержки. Такая ситуация, по его словам, способствует тому, что несмотря на дисбаланс между спросом и предложением, рынок остается относительно сбалансированным и не испытывает резких ценовых скачков.Особое внимание сегодня уделяется себестоимости строительства, которая становится ключевым фактором, влияющим на ценообразование на рынке недвижимости. Ордов подчеркнул, что именно себестоимость, а не уровень спроса, в настоящее время играет решающую роль в сохранении или даже увеличении цен на жилье. Это связано с ростом затрат на материалы, рабочую силу и другие компоненты строительства, что сдерживает возможность значительного снижения цен.Важным событием для экономики страны стало решение Совета директоров Центробанка России от 13 февраля снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, доведя ее до 15,5% годовых. Такая мера направлена на стимулирование экономической активности и поддержку кредитования, в том числе в сфере недвижимости. Согласно базовому сценарию развития экономики, средняя ключевая ставка в России в 2024 году ожидается на уровне 13,5–14,5%. При этом, благодаря проводимой денежно-кредитной политике, прогнозируется снижение годовой инфляции до 4,5–5,5%, что создаст более благоприятные условия для покупательской способности населения и стабилизации рынка жилья.Таким образом, сочетание мер Центробанка и текущих тенденций на рынке недвижимости формирует предпосылки для его дальнейшей адаптации и устойчивого развития. В условиях меняющейся экономической конъюнктуры важно внимательно отслеживать динамику себестоимости строительства и влияние монетарной политики на спрос, чтобы своевременно реагировать на возможные изменения и поддерживать баланс между интересами покупателей и застройщиков.В начале текущего года рынок недвижимости в столице демонстрирует устойчивый рост, особенно в сегменте новостроек. Согласно данным сервиса «Деньги 24», за январь было приобретено свыше 4 тысяч квартир в новых жилых комплексах с использованием ипотечных кредитов. Этот показатель свидетельствует о сохраняющемся спросе на жилье и доступности ипотечных программ для покупателей.Рост числа сделок по ипотеке в новостройках обусловлен не только улучшением экономической ситуации, но и активной поддержкой банков, предлагающих выгодные условия кредитования. Кроме того, многие застройщики проводят акции и скидки, что дополнительно стимулирует интерес покупателей. В результате, столичный рынок жилья продолжает привлекать внимание инвесторов и частных лиц, стремящихся улучшить свои жилищные условия.Эксперты отмечают, что тенденция к увеличению ипотечных сделок в новостройках может сохраниться и в последующие месяцы, учитывая стабильный спрос и развитие инфраструктуры в новых районах города. Таким образом, приобретение квартир с помощью ипотеки остается одним из наиболее популярных и доступных способов вложения средств в недвижимость в столице.